머스크 테라팹 텍사스 착공 — 연면적 930만㎡·총투자 최대 165조원, 한미반도체는 본더 공급사로 '거론'되는 단계

• 아시아경제 보도로는 머스크가 이끄는 세 회사(테슬라·스페이스X·xAI)가 함께 추진하는 칩 공장 '테라팹'의 공사가 시작됐다. 스페이스X가 텍사스주와 세금 감면·개발 약정을 맺은 뒤다. 다 지었을 때 들어가는 돈은 최대 1190억달러(약 165조원)로 어림된다.
• 국내 장비사 중 HPSP는 내년 상반기에 시험용 장비를 넘기기로 정해졌다고 한다. 한미반도체는 패키징 장비 납품 후보로 이름이 오르내리는 수준이다.
• 한미반도체와 맺은 계약, 금액, 납품 시기는 기사에 없다. 확인된 것은 공사 시작과 후보 명단이고, 수주는 아직 없다.

확인된 것부터 적는다. 보도 내용으로는 스페이스X가 최근 텍사스주와 세제 혜택·개발 협약을 마치고 공사에 들어갔다. 건물 바닥 면적은 약 930만㎡로, 기사는 이를 여의도 면적의 3.2배로 견줬다. 아직 뼈대도 서지 않은 초기 단계다.

구상은 칩 제작에서 고급 패키징과 검사까지 한 부지 안에서 끝내는 것이다. 생산 규모도 웨이퍼 장수가 아니라 완성된 AI 연산 시스템이 쓰는 전력 1TW로 표시했다. 기사는 이것이 미국 평균 전력 수요 0.5TW의 두 배라고 짚었다.

국내 장비사 얘기는 두 갈래다. 앞 공정에서는 수소 고압 열처리 장비를 홀로 만드는 HPSP가, 테슬라가 오스틴 본공장 근처에 짓는 사전 연구용 팹에 내년 상반기 시험 장비를 넘기기로 했다. 뒷 공정에서는 테라팹이 중심 구조로 고른 인텔 EMIB 방식에 쓰일 접합 장비 납품사로 한미반도체의 이름이 나온다.

확인 안 된 것도 적는다. 한미반도체가 계약했다는 공식 발표나 공시는 우리가 본 기사에 없다. 파크시스템스와 피에스케이는 수혜 후보로 언급됐을 뿐 수주한 것이 아니다. 가동 시점과 장비 발주 규모도 나오지 않는다.

표의 값은 모두 기사가 보도한 것이다. 우리가 더하거나 빼서 만든 값은 싣지 않았다.

기사가 드는 이유는 이렇다. 머스크 쪽은 칩 공장을 운영해 본 경험이 얕아서, 이미 현장에서 검증된 국내 장비 기업을 첫 파트너로 삼는 분위기라는 것이다. 그로쓰리서치 한용희 연구원은 값보다 성능과 안정적인 양산 이력을 먼저 볼 가능성이 크다고 풀이했다.

같은 연구원은 인텔 공정을 다뤄 본 장비사가 앞서고, 시험 단계부터 납품권을 잡은 곳은 이후에도 큰 주문을 이어 갈 수 있다고 봤다. 어디까지나 가능성을 말한 분석이다.

한미반도체는 큰 주문에 대비해 인천 주안국가산단에 1300억원을 들여 8공장을 늘리는 중이고, 예전에 스페이스X 상장 초기 단계에 500억원을 넣은 적도 있다고 기사는 적었다. 다만 그 투자가 테라팹 납품으로 이어진다는 설명은 없다.

정리하면 논리는 세 단계다. 하나, 외부 칩을 사는 대신 직접 만들겠다는 계획. 둘, 경험이 얕으니 검증된 장비를 먼저 쓰겠다는 판단. 셋, 그 후보 안에 국내 업체가 있다는 점. 앞의 둘은 기사가 전한 구상과 분석이고, 셋째의 실제 계약은 확인되지 않았다.

이 기사는 어떤 종목도 사라거나 팔라고 하지 않는다. 공사 시작은 사실, 한미반도체 납품은 이름이 나온 단계, 수혜는 업계의 기대다. 세 가지는 무게가 다르다.

기사에 나온 업계 관계자는 AI 주도권 다툼이 칩 생산력을 직접 쥐는 쪽으로 번지고 있다고 말했다. 자금과 내부 물량이 받쳐 주니 장비사에 전에 없던 기회가 될 것이라는 전망인데, 이는 그 관계자의 견해다.

건설이 막 시작된 단계라는 점도 잊지 말아야 한다. 장비가 실제로 언제, 얼마나 발주되는지는 뒤에 가려진다.

같은 문장도 출처에 따라 무게가 다르다. 착공과 협약은 주 정부와의 계약이라 확인이 가능한 사실이다. 반면 장비사 명단은 업계 이야기를 모은 것이라 바뀔 수 있다.

한미반도체가 테라팹 관련 계약을 맺는다면 회사의 공시로 확인된다. 그 전까지는 거론 단계로 읽는 것이 정확하다.

HPSP의 내년 상반기 장비 인도가 실제로 이뤄지는지, 테라팹 착공 이후 건설 일정이 어떻게 공개되는지는 회사 발표와 외신 보도로 볼 수 있다. 기사만으로 결과를 단정할 수는 없다.

독자가 직접 볼 수 있는 자리도 정리해 둔다. 한미반도체의 수주는 단일판매·공급계약 공시가 나와야 확정이다. HPSP는 인도가 끝났다는 회사 발표가 있어야 사실이 된다. 테라팹 쪽 공사 진행은 스페이스X와 텍사스주의 공개 자료, 외신 보도로 따라갈 수 있다. 소문 단계의 이름과 확정된 계약은 구분해서 읽어야 한다.

이 기사는 아시아경제(3일 8시)의 보도를 주된 근거로 삼았다. 숫자는 모두 이 기사에 인용된 값이다.

우리가 계산하거나 추정해 만든 값은 넣지 않았다. 이 기사는 특정 종목을 사거나 팔라고 말하지 않으며 주가 전망도 담지 않는다.