LG에너지솔루션 영업이익 AMPC 빼면 3391억
LG에너지솔루션 영업이익 7560억원의 567% 증가는 전분기 대비다. 미국 AMPC 4169억원을 빼면 3391억원, 영업이익률은 3.7%다. 컨센서스 수치가 매체마다 다른 점까지 정리했다.
먼저 결론만
- LG에너지솔루션이 8일 공시한 3분기 잠정실적은 매출 9조6434억원, 영업이익 7560억원이다. 영업이익이 567.3% 늘었다는 표현은 전분기 대비이고, 전년 동기 대비 증가율은 25.7%다.
- 7560억원에는 미국 인플레이션감축법(IRA)에 따른 AMPC 4169억원이 들어 있다. 이를 제외하면 매출 9조2265억원, 영업이익 3391억원, 영업이익률 3.7%다(아시아경제).
- 이익에는 일부 전기차 고객사가 계약 물량을 조정하며 낸 보상금도 포함됐다고 한국경제는 전했다. 보상금의 정확한 규모는 공개되지 않았다. 이 글은 사실 정리이며 매매 판단을 담지 않는다.
무슨 일이 있었나 — 확인된 것과 확인 안 된 것
먼저 숫자의 기준을 가르자. 아시아경제에 따르면 LG에너지솔루션의 3분기 매출은 전년 동기보다 59.0%, 전분기보다 27.6% 늘었다. 영업이익은 전년 동기 대비 25.7%, 전분기 대비 567.3% 늘었다. 한국경제는 직전 분기 영업이익이 1133억원이었다고 전했다. 즉 567%라는 큰 숫자는 낮았던 직전 분기와 견준 값이다.
다음으로 AMPC다. AMPC는 미국 정부가 배터리 생산 규모에 따라 주는 세액공제 성격의 보상금이다. 이번 영업이익 7560억원에 이 몫이 4169억원 들어 있다. 이를 빼면 영업이익은 3391억원이다. 한국경제는 AMPC 제외 기준으로 세 분기 연속 적자에서 벗어났다고 전했다.
확인 안 된 것도 있다. 증권가 컨센서스를 두고 매체마다 값이 다르다. 아시아경제는 발표 전 컨센서스를 3081억원으로 적어 실제가 2.5배라고 했고, 한국경제는 최근 1개월 컨센서스를 영업이익 3394억원으로 적었다. 어느 쪽이 AMPC를 포함한 기준인지는 두 기사 모두 밝히지 않았다. 그래서 우리는 '시장 예상의 몇 배'라는 표현을 쓰지 않았다.
또 하나, 고객사 보상금의 규모는 공개되지 않았다. 한국경제는 업계가 수천억원 수준으로 본다고 전했지만 이는 업계 추정이고 공시 숫자가 아니다. 한국경제는 이 때문에 4분기 영업이익 규모는 다소 줄 수 있다고 봤다.
실적 발표 날 주가는 어땠나
연합뉴스에 따르면 8일 LG에너지솔루션은 정규장에서 전 거래일보다 2.56% 오른 40만1000원에 마감했다. 장중에는 한때 6.91% 오른 41만8000원까지 갔다. 41만8000원은 장중 값이라 종가와 다르다.
그날 코스피 시가총액 상위 10개 종목 가운데 전날보다 오른 종목은 LG에너지솔루션 하나뿐이었다고 연합뉴스는 전했다. 한국경제는 주가가 6거래일 연속 올랐고 이달 들어 12.3% 상승했다고 적었다.
호실적의 배경으로 기사들은 유럽 전기차 판매 확대, 북미 ESS 판매 증가, 공장 가동률 상승을 꼽았다. 이 원인 분석은 각 기사와 증권사 연구원의 설명이며, 항목별 기여도는 공개되지 않았다.
기사가 적은 숫자
| 항목 | 내용(기사 내용) | 출처 |
|---|---|---|
| 3분기 매출 | 9조6434억원, 전년 동기 대비 59.0%·전분기 대비 27.6% 증가 | 아시아경제 |
| 3분기 영업이익 | 7560억원, 전년 동기 대비 25.7%·전분기 대비 567.3% 증가 | 아시아경제 |
| 직전 분기 영업이익 | 1133억원 | 한국경제 |
| AMPC 포함액 | 4169억원 | 아시아경제 |
| AMPC 제외 매출 | 9조2265억원 | 아시아경제 |
| AMPC 제외 영업이익 | 3391억원(영업이익률 3.7%) | 아시아경제 |
| 실적 발표 전 컨센서스 | 영업이익 3081억원(아시아경제) / 최근 1개월 3394억원(한국경제) | 두 매체가 다름 |
| 삼성증권 사전 추정 | 영업이익 3517억원, AMPC 3750억원 | 아시아경제 |
| 8일 정규장 종가 | 40만1000원, 전 거래일 대비 2.56% 상승 | 연합뉴스 |
| 8일 장중 고점 | 41만8000원, 6.91% 상승(장중 값) | 연합뉴스 |
| 연속 상승 | 6거래일, 이달 들어 12.3% 상승 | 한국경제 |
표의 값은 모두 기사가 보도한 것이다. 우리가 더하거나 계산해 만든 값은 싣지 않았다.
주주에게 이 소식이 뜻하는 것
이 글은 어떤 종목을 사라거나 팔라고 말하지 않는다. 확인된 사실과 기사가 인용한 숫자만 옮긴다.
LG에너지솔루션 주주에게 닿는 사실은 숫자의 구성이다. 영업이익 7560억원 가운데 AMPC 4169억원이 들어 있고, 고객사 보상금 같은 일회성 성격의 이익도 섞여 있다고 기사들은 전했다. 같은 보도에서 아시아경제는 AMPC와 비경상 요인을 뺀 본원적 수익성이 앞으로의 관건이라고 짚었다.
같은 기사는 업체별 차이도 전했다. 삼성SDI는 DB증권이 영업이익 1918억원, 한국투자증권이 1537억원을 추정했고, SK온은 DB증권이 영업손실 2210억원, 유진투자증권이 2760억원을 추정했다. 이 값은 모두 실적 발표 전 증권사 추정이며 확정 실적이 아니다. 단기 주가는 수급과 심리에도 움직이므로 실적 숫자가 곧 주가 방향을 뜻하지는 않는다.
이어서 확인할 수 있는 것
이번 숫자는 잠정실적이다. 사업부문별 매출과 AMPC 내역은 전자공시시스템의 분기보고서에서 확인된다.
고객사 보상금이 영업이익에 얼마나 반영됐는지는 회사의 실적 설명 자료나 분기보고서 주석에서 밝혀질 수 있다.
이 기사가 본 자료
이 기사는 아시아경제 10일 보도를 중심으로 하고, 한국경제와 연합뉴스 8일 보도로 직전 분기 이익, 컨센서스, 주가 흐름을 대조했다. 컨센서스는 매체마다 달라 둘 다 표에 적었다.
우리가 계산하거나 추정해 만든 값은 넣지 않았다. 이 기사는 특정 종목을 사거나 팔라고 말하지 않으며 주가 전망도 담지 않는다.
댓글 0